シーケンスオブリターンリスク (SoRR) テスト

「同じ平均リターンでも、暴落のタイミング次第で結果が大きく変わる」 リスクのこと。 特にリタイア直後の暴落は、取崩しで「底値での売却」を強いられて損失が固定化されやすく、 その後の上昇相場でも資産が回復しきれなくなります。

このページの計算方法

• 暴落期間中のみ月次粒度で計算 (暴落期間が短いコロナ等を年次で潰さないため)。 暴落ウィンドウ外の年は通常シミュレーターと同じ年次ロジックで進めるため、 暴落が起きていない時期の資産は Baseline と完全一致します。 グラフ表示と FIRE 判定は既存と同じ年次集計です。
• 暴落のモデル化: 線形月次率。ピーク → 底まで月毎に一定割合で下落、底 → 元値まで月毎に一定割合で回復。decline_m = (1-d)^(1/n)-1recovery_m = (1/(1-d))^(1/r)-1
• 回復ウィンドウ終了後: あなたがシナリオに入力した期待リターン (口座ごとの yieldRate) での通常運用に戻ります。 「暴落の傷を抱えたまま、その後は当初の前提通りに資産が増減する」という前提です。
• プリセットは S&P500 の代表的暴落 (ITバブル -49% / リーマン -57% / コロナ -34% など) をベースに、 最大下落率・下落月数・回復月数をパラメータ化。
• リスク資産比率: 全資産のうち暴落の影響を受ける割合。80% にすると、 -50% 暴落でも資産全体としては -40% に抑えられる、というモデル。 残り 20% はあなたが入力した期待リターンで運用し続けたものとして扱います。
• SoRR の核 = 月次取崩し: 暴落中も支出は発生し、現金不足分は投資から取崩し。 この取崩しが月単位で行われるため、底値月に大きく口数を失います (年末まで待てない)。

SoRR への対策 (一般論)

• 現金クッション: 2-5 年分の生活費を現金で持ち、暴落中はそこから取崩す (= リスク資産の底値売却を回避)。シナリオ設定の「最低現金残高」で再現可能。
• バリスタ・サイドFIRE: パート/副業収入を残せば、暴落中の取崩し額自体が減る。
• 取崩し率の柔軟性: 4% ルールは固定額前提。暴落直後は支出を絞る (動的取崩し) と SoRR 耐性が大幅に上がります。
• リスク資産比率の引き下げ: リタイア直前から数年は株式比率を下げる (「グライドパス」)。この画面のリスク資産比率 スライダーで効果を確認できます。